International  trade  is  the  exchange  of  goods  and  services.

  It  is  one  of  the  most  important factors  which  affect the  world  economy. The  international  trade  gives  rise  to  the  economy  of  the  world. And  in  general international  trade  affect the  world  economy which  in  turn  are  affected by  global  events.

We Will Write a Custom Essay Specifically
For You For Only $13.90/page!


order now

 The  supply  and  demand  of  the  good  and  services which  are  not  available  in  own  country is  traded  and  hence  it  provides  consumer benefits.  The  international trade  opens  up  the  opportunity for  specialization  which  results  in  the  use  of  resources. There  are  various benefits  of  trading internationally.  If  a  country  is  not  able  to  produce an  item  then  they  can  obtain  that  item  by  trading  with  other  country that  has  resources available.

    As  a  country  is  specialized  in  producing  an  item  which  are  native to  their  country and  they  trade  it  for  other  items  or  services. This  is  called as  specialization  in  international  trade. As  there  are  many  advantages of  specialization  including greater  economy,  consumer benefits,  and  opportunity for  growth  in  competitive  sector, there  are  several disadvantages  as  well.  The  disadvantage of  specialization  is  threat  to  uncompetitive  sector, the  risk  of  over-  specialization  and  strategic  vulnerabilities.  Along  with  the  advantages  and  disadvantages  there  are  factors which  contribute  to  the  incomplete specialization  in  the  international  trade  example  across product  specialization.

  It  is  an  established fact  that  most  of  the  world  trade  takes  place  among  developed countries.  The  developed countries  are  multiple sourcing  countries  and  provide  export.   The  X  country has  competitive  advantage over  Y  country in  a  product since  the  manufacturing cost  of  the  product  in  country  X  is  less  than  country Y.  And  due  to  the  cost  difference, both  countries  will  compete  for  the  trade. Incomplete  specialization  is  nothing  but  production  of  goods  that  competes  with  imports.    Incomplete  Specialization  can  be  caused by  increasing  opportunity because  that  is  resources  are  not  perfectly shift  able  between the  manufacturing  of  two  items.  The  reason  for  incomplete  specialization  under  increasing  costs  is  that  as  each  country  specializes in  the  manufacturing of  a  product of  its  comparative advantage,  the  relative product  price  in  each  nation moves  toward  each  other  until  they  are  identical  in  both  countries.

 At  that  point, it  does  not  pay  for  either  nation to  continue  to  expand  the  manufacturing  of  the  product of  its  initial comparative  advantage.  This  is  the  situation  which  occurs  when  either  country has  completely  specialized in  production.  Under  constant  costs, each  country  specializes completely  in  manufacturing of  its  comparative advantage.  The  reason is  that  since  it  pays  for  the  country  to  obtain  some  of  the  product  of  its  comparative disadvantage  from  the  other  country, then  it  pays  for  the  nation  to  get  all  product  of  its  comparative disadvantage  from  the  other  country.The  factors  that  contribute  to  the  incomplete specialization  are  difference in  technology,  difference in  resource  endowments, empirical  evidence,  mobility, increased  competition,  intermediate inputs,  services,  tasks  and  fragmentation,  increasing cost  etc.  Also,  we can  say  that  it  is  trade  that  leads  to  incomplete  specialization  and  each  country continues  to  produce the  same  product which  it  imports. Suppose  a  country A  is  producing item  X  have  a  comparative advantage  and  country B  is  producing Item  Y  and  have  comparative advantage,  hence  the  cost  of  Item  B  will  be  higher  in  Country  A.

  As  the  trade  between the  two  countries for  the  item  A  and  B  started, the  cost  of  items  become cheaper  for  each  country,  thus  trade  between two  country  helps  in  economic development.  However,  when  we  look  at  the  fundamental  model, it  is  trade  that  leads  to  incomplete specialization.  As  each  country  will  continue  produce only  that  item  which  for  which  it  has  comparative advantage  and  it  will  moves  towards  the  specialization  in  the  production of  item  which  needs  to  be  exported. Both  countries  will  be  specializing in  production  of  its  own  item  and  will  be  consuming  both  Item  A  and  B  irrespective  of  the  limits of  its  own  production  and  thus  creates incomplete  specialization.

    In  case  of  incomplete  specialization  the  effect  of  growth  on  volume  of  trade  depends on  the  combined behavior  of  consumption and  production.  The  general  assumption that  constant  cost  of  an  item  implies to  the  complete specialization  is  not  a  realistic assumption  and  it  creates  an  incomplete  specialization.  Thus,  trade  by  comparative  advantage can  be  a  factor  of  incomplete  specialization.  However, comparative  advantage  can  be  used  to  indicate the  average  relationships between  the  items. The  other  reason for  comparative  advantage can  be  the  productivity  of  labor.  It  is  obvious that  labor  productivity, fertile  land  and  difference  in  the  resource endowments  can  be  reason  for  comparative  advantage between  the  countries.

   Incomplete specialization  can  also  occur  as  a  result of  increased  cost  of  an  item  of  its  comparative advantage.  As  the  relative  cost  from  each  country  will  try  to  move  toward average  until  both  the  nations costs  are  same.  And  during that  time  both  countries  do  not  pay  for  either country  to  continue to  expand  the  production  of  that  item.   And  thus International  trade  is  the  exchange  of  goods  and  services.  It  is  one  of  the  most  important factors  which  affect the  world  economy. The  international  trade  gives  rise  to  the  economy  of  the  world.

 And  in  general international  trade  affect the  world  economy which  in  turn  are  affected by  global  events. The  supply  and  demand  of  the  good  and  services which  are  not  available  in  own  country is  traded  and  hence  it  provides  consumer benefits.  The  international trade  opens  up  the  opportunity for  specialization  which  results  in  the  use  of  resources. There  are  various benefits  of  trading internationally.  If  a  country  is  not  able  to  produce an  item  then  they  can  obtain  that  item  by  trading  with  other  country that  has  resources available.    As  a  country  is  specialized  in  producing  an  item  which  are  native to  their  country and  they  trade  it  for  other  items  or  services.

 This  is  called as  specialization  in  international  trade. As  there  are  many  advantages of  specialization  including greater  economy,  consumer benefits,  and  opportunity for  growth  in  competitive  sector, there  are  several disadvantages  as  well.  The  disadvantage of  specialization  is  threat  to  uncompetitive  sector, the  risk  of  over-  specialization  and  strategic  vulnerabilities.  Along  with  the  advantages  and  disadvantages  there  are  factors which  contribute  to  the  incomplete specialization  in  the  international  trade  example  across product  specialization. It  is  an  established fact  that  most  of  the  world  trade  takes  place  among  developed countries.  The  developed countries  are  multiple sourcing  countries  and  provide  export.   The  X  country has  competitive  advantage over  Y  country in  a  product since  the  manufacturing cost  of  the  product  in  country  X  is  less  than  country Y.

  And  due  to  the  cost  difference, both  countries  will  compete  for  the  trade. Incomplete  specialization  is  nothing  but  production  of  goods  that  competes  with  imports.    Incomplete  Specialization  can  be  caused by  increasing  opportunity because  that  is  resources  are  not  perfectly shift  able  between the  manufacturing  of  two  items.  The  reason  for  incomplete  specialization  under  increasing  costs  is  that  as  each  country  specializes in  the  manufacturing of  a  product of  its  comparative advantage,  the  relative product  price  in  each  nation moves  toward  each  other  until  they  are  identical  in  both  countries. At  that  point, it  does  not  pay  for  either  nation to  continue  to  expand  the  manufacturing  of  the  product of  its  initial comparative  advantage.

  This  is  the  situation  which  occurs  when  either  country has  completely  specialized in  production.  Under  constant  costs, each  country  specializes completely  in  manufacturing of  its  comparative advantage.  The  reason is  that  since  it  pays  for  the  country  to  obtain  some  of  the  product  of  its  comparative disadvantage  from  the  other  country, then  it  pays  for  the  nation  to  get  all  product  of  its  comparative disadvantage  from  the  other  country.

The  factors  that  contribute  to  the  incomplete specialization  are  difference in  technology,  difference in  resource  endowments, empirical  evidence,  mobility, increased  competition,  intermediate inputs,  services,  tasks  and  fragmentation,  increasing cost  etc.  Also,  we can  say  that  it  is  trade  that  leads  to  incomplete  specialization  and  each  country continues  to  produce the  same  product which  it  imports. Suppose  a  country A  is  producing item  X  have  a  comparative advantage  and  country B  is  producing Item  Y  and  have  comparative advantage,  hence  the  cost  of  Item  B  will  be  higher  in  Country  A.  As  the  trade  between the  two  countries for  the  item  A  and  B  started, the  cost  of  items  become cheaper  for  each  country,  thus  trade  between two  country  helps  in  economic development.  However,  when  we  look  at  the  fundamental  model, it  is  trade  that  leads  to  incomplete specialization.  As  each  country  will  continue  produce only  that  item  which  for  which  it  has  comparative advantage  and  it  will  moves  towards  the  specialization  in  the  production of  item  which  needs  to  be  exported. Both  countries  will  be  specializing in  production  of  its  own  item  and  will  be  consuming  both  Item  A  and  B  irrespective  of  the  limits of  its  own  production  and  thus  creates incomplete  specialization.

    In  case  of  incomplete  specialization  the  effect  of  growth  on  volume  of  trade  depends on  the  combined behavior  of  consumption and  production.  The  general  assumption that  constant  cost  of  an  item  implies to  the  complete specialization  is  not  a  realistic assumption  and  it  creates  an  incomplete  specialization.  Thus,  trade  by  comparative  advantage can  be  a  factor  of  incomplete  specialization.  However, comparative  advantage  can  be  used  to  indicate the  average  relationships between  the  items. The  other  reason for  comparative  advantage can  be  the  productivity  of  labor.  It  is  obvious that  labor  productivity, fertile  land  and  difference  in  the  resource endowments  can  be  reason  for  comparative  advantage between  the  countries.   Incomplete specialization  can  also  occur  as  a  result of  increased  cost  of  an  item  of  its  comparative advantage.  As  the  relative  cost  from  each  country  will  try  to  move  toward average  until  both  the  nations costs  are  same.

  And  during that  time  both  countries  do  not  pay  for  either country  to  continue to  expand  the  production  of  that  item.   And  thus  causes incomplete  specialization.There  are  international trade  regulations  available to  make  sure  that  the  international  market is  running  fine.  But  the  inefficiency  of  the  regulation can  hamper  the  gains  from  the  trade  in  the  international  market. One  of  such  inefficiency  resulted in  the  incomplete specialization.  The  incomplete specialization  is  an  important  issue  to  look  after  as  it  can  cause  increase in  the  cost  of  the  product  which  in  turn  will  affect the  economy  of  world  as  well  countries.

causes incomplete  specialization.There  are  international trade  regulations  available to  make  sure  that  the  international  market is  running  fine.  But  the  inefficiency  of  the  regulation can  hamper  the  gains  from  the  trade  in  the  international  market. One  of  such  inefficiency  resulted in  the  incomplete specialization.  The  incomplete specialization  is  an  important  issue  to  look  after  as  it  can  cause  increase in  the  cost  of  the  product  which  in  turn  will  affect the  economy  of  world  as  well  countries.